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当サイトにお越し頂き
誠にありがとうございます。
投資歴8年目のtakraです。
ここ最近米国株が急落し
“買い時”かと思われますが
その反面、急激に円安が進み
「今ドル転するのはもったいない!」
「ドル転がもったいないから
米国株をなかなか購入できない。」
そのような意見を
Twitter等で多く見かけます。
そんな方の為に、
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私なりの
「比較検討方法」
をご紹介します。
それではどうぞ。
為替の影響
まず初めに
米国株を購入するには
為替の影響を考えます。
私が中期資産として
購入しているVOO(ETF)
を参考に説明させていただきます。
VOOを参考に計算
VOOは現在
1株=360ドル
前後になります。
そして現在ドル円は
1ドル=135円です。
現在VOOを1株購入する為には
360✖️135=49,275
49,275円必要ということになります。
これが1ドル=110円の場合
360✖️110=39,600
同じVOO1株でも
−9,675円の差が生まれます。
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ご存知の方が多いと思いますが、
これが基礎的な“為替の影響”です。
3つの可能性が悩みどころ
そしてここからは
3つの可能性を考えます。
- ①株価が上昇する
- ②円高になる
- ③株価上昇と同時に円高になる
この3つの可能性の中で
考え検討し一番有力な候補が
①なのであれば
「円安であっても米国株を購入する」
という選択肢になります。
また、②が最有力であれば
現在米国株は購入しないでしょう。
そして
一番厄介なのが③です。
現在の状況を
理解している方であれば
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③と予想し
“米国株を購入しない”
“様子見”
という選択肢に
なるかもしれません。
米株暴落と円安の理由
③の考えを説明させていただく前に
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相場はなぜ
このような状態になったのか?
原因である2点を
ご説明いたします。
1点目:米国株暴落の原因
現在、米国株の暴落原因は
インフレにより急激な利上げです。
簡単に表しますと
インフレ→政策金利を毎月上げていくことを発表→株価に悪材料で下落
といった感じです。
インフレとは?
インフレとは“物価上昇”のことで
物価が上昇しすぎると
通常の生活ができなくなります。
前年比の物価上昇率は
2%前後が程よいと言われてますが、
6月に発表された
アメリカの消費者物価指数
の前年比は8.6%と脅威的です。
インフレを抑制する為には?
アメリカはインフレを抑制する為に
金利を上げていくことを
公に発表しました。
インフレを抑制する為には
政策金利を上げて
経済の活性化を抑えつけます。
金利が上がったとき
金利を上げると
お金を借りる人が減ります。
借入で一番大きい“住宅ローン”
金利が上がると当然ながら
月々の支払いが増加する為
支払いが難しい方が増えます。
結果、新規住宅購入者が減り
需要と供給のバランスにより
不動産価格が減少していきます。
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不動産価格・取引数の減少は、
次第にあらゆる業界へと広がり
物価減少へと影響します。
金利上昇、株価の影響は?
不動産以外にも
金利が上昇すると
企業が融資を受けた際に支払う
利息が大きく増加します。
これは企業のキャッシュフローに
大きな影響を与えるため
資金繰りが厳しくなり
ギリギリで経営を続けている
会社などは倒産してしまう
可能性がでてきます。
また、総返済額も
大きくなるため
安易に借入ができなくなり
新規事業などに取り組む意欲が
低下してしまいます。
このように
あらゆる影響があることから
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金利上昇は
企業にマイナス要因となり
結果、株価下落へと繋がります。
2点目:急激な円安の原因
2点目は「急激な円安」です。
では何故?
ここまで円安が急速したのでしょう?
金融政策の違い
円安の大きな原因は
アメリカと日本の
金融政策に大きな違いがあります。
ハッキリ申し上げると、
“真逆の政策をしている”のが
円安の原因となっております。
アメリカは先ほどの説明通り
インフレ抑制の為
金融引き締め=金利を上げる
を公に発表しました。
そして日本は
目標の2%に達しているものの
外的要因と判断し
自国経済の力で
2%を維持(安定)させるまでは
金融緩和=低金利又は0金利
を力強く継続していくことを
公に発表しました。
アメリカ=金融引き締め
日本=金融緩和
といった感じです。
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これにより
アメリカと日本に
大きな金利差が発生してます。
金利差が発生すると?
金利差が発生すると
金利が高い国の通貨に
大きくお金が流れます。
保有しているだけで
その国の金利分
利息がもらえるからです。
「円からドルにお金を両替する」
やっていることは
一見ただの両替に見えますが
“円を売ってドルを買う”
このような取引を行なっております。
これは為替取引です。
その為、
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円をドルに替えると
円売りが加速=円安
となるのです。
円安について詳しく知りたい方←こちら
また、FXをしている方は
ご存知かと思いますが、
現在ドル円を
1lot保有しているだけで
毎日60円程の金利が貰えます(スワップポイント)。
保有しているだけで毎日です。
その為、
円売りドル買いの取引が増加し、
ドル円上昇が続いている状況です。
FXについて詳しく知りたい方←こちら
③の考えで購入しない人の理由
株価暴落と円安の理由が
わかったところで
③の考えで購入しない人の理由
をご説明させていただきます。
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先の説明を一読して
気づいている方は
多いと思います。
今回の一連の流れの発端は
アメリカのインフレになります。
もしインフレが落ち着き
アメリカが金利上昇を止めれば
日本とアメリカの金利差が
縮まります。
金利差が縮まると
円高に動きます。
と同時に
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金利上昇を止めることは
株にとって好材料の為
株価上昇へと繋がります。
そうです。
今回の原因を理解している方は
これらが同時に起こる可能性が
大いにあり得ると考えてます。
その為、
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購入したいけど
“タイミングを見計らっている”
といった状態です。
理想的なタイミング
ここで一番理想的な話をすると
インフレがしばらく続き
金利上昇により株価下落
その一方で
金利差によって
円安に耐えきれなくなった日本が
財務大臣指示のもと
為替介入→円高
そのタイミングで
米株を大量購入する!
これが一番理想的だと思ってます。
日本が金融緩和を止めると
為替介入以上に
円高になりますが、
これは今の日本経済を考えると
望みはかなり低いです。
為替介入は
過去に行ったことがありますので
アメリカの
了承を得ることが出来れば
財務大臣の権限により
日銀に指示することができます。
ここで重要なのは
為替介入を行うのは
日銀ですが、
その指示をするのは
財務大臣という点です。
日本銀行はあくまで
財務大臣の代理で
為替介入を行います。
これは勘違いしている方が
非常に多いかと思います。
その為、
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為替介入の権限を持つ
財務省の発言には
今後注意が必要です。
財務省と日銀の考え方
ここで気になるのが
財務省と日銀の考え方です。
これらが同じ方向に向いていると
為替介入の可能性はかなり低いと考えられます。
参考として財務省の理念から
今の気持ちや考えを読み解きます。
財務省の理念
“国の信用を守り、希望ある社会を次世代に引き継ぐ。”
これは財務省の理念の一部です。
ここでいう“国の信用”とは
「通貨価値の信用」と考えます。
日本円は世界三大通貨の一つです。
その日本円がアメリカドル以外の
世界通貨に対して
現在とても安くなっております。
これは財務省のいう
“国の信用を守り”に反すると考えます。
その為、
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「すぐにでも為替介入を行いたい」
これが本音だと思っております。
しかし、財務省は
アメリカや日銀の顔色を伺い
我慢している状況。
と私は個人的に予想してます。
日銀の考え
これは言うまでもなく
“物価を2%安定させる”
これだけです。
これが達成できれば
「多少の犠牲は止むおえない」
と考えてます。
「円安はその犠牲の一つに過ぎない」
といった感じです。
日銀について詳しく知りたい方←こちら
財務省と日銀の関係性
日本銀行は
日本政府から独立した機関になります。
日本銀行法第3条第1項
「日本銀行の通貨及び
金融の調節における自主性は、
尊重されなければならない」
として、
金融政策の独立性
について定められています。
そして
財務省は政府機関
になりますので、
同じ考え方をするのは
もちろんですが、
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“相反する考え方をするのも良し”
といった関係性になります。
個人的な願い
財務省には
日本円の価値を守るために
勇気ある決断をしてほしい
と切に願っております。
金融緩和を止めると
日本経済に
大きなダメージになりますので
金融引き締めは
やめた方が良いと思いますが、
日本円の価値を守るために
できる限り
他国と協力しながら
為替介入を行った方が良いと
個人的には思っております。
もしそのような
タイミングがきたら
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迷わず余力資金で
米株(VOO)を
全力で買います!
じゃあ今はどうしたらいいの?
現在の状況と
理想的なタイミングは
なんとなく理解できた。
だけど結局のところ
「今はどうしたらいいの?」
これが知りたいですよね?
投資に絶対はないので
確実なことは言えませんが、
これまでのチャートから見ても
米国株はいずれ上昇すると思います。
米国株の上昇を信じていれば
暴落時は純粋に買い時と考え
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下がるごとに
少しずつ購入していくべき
と私は考えてます。
現在の保有株状況
これは現在の保有状況です。
![](https://zou-blog.com/wp-content/uploads/2022/06/名称未設定-4-1024x393.jpg)
![](https://zou-blog.com/wp-content/uploads/2022/06/名称未設定2-1-1024x301.jpg)
約1,170,000円程度の評価額になります。
中期資産のVOO(ETF)
VOOは中期資産なので
ある程度の含み益がでたら
売却して実利を得ます。
今年は既に6万円利確してます。
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少額ですがFXと併せて
少しずつ資産を
積み上げていきます。
FX5月の収支←こちら
ちなみに現在のVOOポジションです。
![](https://zou-blog.com/wp-content/uploads/2022/06/IMG_9086-473x1024.png)
このように5月の暴落時から
下がる毎に少しずつ購入してます。
5月は125円くらいでした。
この時から既に
「物凄い円安」と騒がれており
「円安で米株は買えない」
というツイートが多かったです。
私はFXもやっているため
かなりの円安と自覚しておりましたが、
リスクヘッジにもなるので
米株を購入し続けております。
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私の考える
“リスクヘッジ”については
少し長くなるので
また別記事にしたいと思います。
長期資産の投資信託(S&P500)
長期資産として
積立NISA枠で
毎月S&P500を購入してます。
昨年から始めた
長期資産になります。
こちらは長期で保有し
毎月積立により
買い増ししていく予定です。
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実利ではなく
“含み益”を見て
楽しむ感じになります。
ETFと投資信託の違い←こちら
投資を続ける上で大切なこと
投資を続ける上で大切なことは
現在の状況から仮説を立て
その仮説通りにきた時に
“どう対処するのか?”
これを事前に考え
準備しておくことが
大切な事だと思います。
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購入の準備だけでなく、
リスクヘッジを取ることも
準備の一つと考えます。
もちろん
全く異なる予想(仮説)を
している方もいます。
それが投資です。
正解はその時にならないと
わからないですし、
予想が当たっても
それは偶然でしかないと思います。
“投資に絶対はない”からです。
当たる時もあれば
外れる時もあります。
無理をせず当たる確率が
6割を超えれば
少しずつでも資産は
増えていきます。
![takara](https://zou-blog.com/wp-content/uploads/2022/06/IMG_8271-1-150x150.jpeg)
また、その都度考え
仮説を立てていくので
次第に確率も
上がっていきます。
最後に
私自身まだまだ未熟者です。
このように自分なりに考え
仮説を立てながら
日々学び、実践していくことで
5年後、10年後、20年後、
大きな成長を遂げると信じてます。
明確な一つの目標としましては
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40歳までに3人分の
教育費(約3,000万円)
を貯めること
を目標にしております。
子供を育てることは
「日本の未来に投資すること」
と同じだと思ってます。
まだ小さい娘一人しかおりませんが、
資金的に余裕があれば
3人は育てたいと考えてます。
少しでも少子高齢化に貢献し
未来の日本に投資したいです。
そして
自分自身の人生も
より豊かなものに
していきたいと思ってます。
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今後も少しでも参考になる
ブログを書いていきたいと
思っておりますので次回も
見にきて頂けますと嬉しいです。
それではまた次の記事で
お会いしましょ〜!(^^)/~~~
主にFXや米株に関することを呟いてます。
フォローして頂けますと幸いです。
Follow @takara_oki【おまけ】私が実際に使用しているFX会社の特徴
DMMFX
FX会社で一番有名ではないでしょうか?
ちなみにタレントのローラさんが
CMで起用されてます。
DMMFXの特徴
スワップポイント→比較的高い
スプレッド幅→小さい
約定安定率→高い
スキャルピング→NG
上記のポイントから
多くの方から支持されている
FX会社になります。
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私もFXを初める際には
DMMからスタートしました。
![](https://www17.a8.net/0.gif?a8mat=3HOST7+4BE5O2+1WP2+6AJV6)
![](https://www10.a8.net/0.gif?a8mat=3HOST7+4BE5O2+1WP2+67Z9T)
ヒロセ通商
私が現在メインで使用している
FX会社になります。
ヒロセ通商の特徴
スワップポイント→マイナスだけ高い
スプレッド→DMMより劣る
約定安定率→高い
スキャルピング→OK
少額から取引可能!
Mac専用ツール有り!
少額で取引可能
スワップポイントが
マイナスだけ高い為、
長期保有には絶対にお勧めしません。
ただし、
スキャルピングを
多くのFX会社が禁止している
にも関わらず、
ヒロセ通商はOKです。
また、私はMacでトレードしているのですが
![takara](https://zou-blog.com/wp-content/uploads/2022/06/IMG_8271-1-150x150.jpeg)
ヒロセ通商はMacにも対応しており
チャートも使いやすい為、
私は現在メインで使用してます。
![](https://www17.a8.net/0.gif?a8mat=3N5ZCH+2BCPGY+1FOU+64Z8Y)
![](https://www15.a8.net/0.gif?a8mat=3N5ZCH+2BCPGY+1FOU+6A4FL)
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